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life / 股市技巧

有一个山村附近有许多猴子。开始时村民与猴子和睦相处,村民耕作,猴子玩乐。后来来了一个陌生人,他告诉村民将以10元的价格收购一只猴子。村民们兴奋了,于是大肆捕捉10万只猴子卖给陌生人。当猴子数量大量减少的时候,陌生人又提出以20元的价格收购,村民又积极地投入到捕猴活动之中。这时候猴子数量更少了,村民就去忙碌耕作了。陌生人再次提出以50元的价格收购猴子,但是猴子太少,一天捕一只也困难。于是陌生人回城去了,让其助手代理生意。次日,助手与村民说,“我用30元把猴子卖给你们,等到我老板回来,你们再用50元卖给他。”村民感到有利可图,于是拿出所有积蓄把猴子买下了。但是,村民从此以后再没有见过他们。

技术指标

ENE 轨道线

以同花顺为例:

注意要选择在主图上显示,为技术指标

UPPER: MA(CLOSE,N) * 1.06; LOWER: MA(CLOSE,N) * 0.94; MID: (UPPER + LOWER)/2;

210714_qcVn_1433482.png

KDJ

为条件选股:

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))100; K:=SMA(RSV,3,1); D:=SMA(K,3,1); J:=3K-2*D; J < 10 AND D <10 AND K <10;

市盈率

股票的市盈率(Price-to-Earning Ratio,P/E或PER),又称为本益比,指每股市价除以每股盈利(Earnings Per Share,EPS),通常作为股票是便宜抑或昂贵的指标(通货膨胀会使每股收益虚增,从而扭曲市盈率的比较价值)。市盈率把企业的股价与其制造财富的能力联系起来。

每股盈利的计算方法,一般是以该企业在过去一年的净利润除以总发行已售出股数。市盈率越低,代表投资者能够以相对较低价格购入股票。假设某股票的市价为24元,而过去一年的每股盈利为3元,则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率,即在假设该企业以后每年净利润和去年相同的基础上,如果不考虑通货膨胀因素,回本期为8年,折合平均年回报率为12.5%,投资者每付出8元可分享1元的企业盈利。但上市公司通常只会把部分盈利用来派发股息,其余用来作进一步发展,所以市盈率的倒数不等于股息率。

投资者计算市盈率,主要用来比较不同股票的价值。理论上,股票的市盈率愈低,表示该股票的投资风险越小,愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。

市盈率越低,说明股票投资价值越大;市盈率越高,说明股票投资价值越小。通常市盈率在15到20倍时为成熟的市场,市盈率在30到40倍时为新兴的市场。根据我国以往的经验和统计数据资料进行分析,通常市盈率达到60倍左右时容易进行大的调整,如在1993年、1997年、2001年和2007年进行的大调整。

我国股市2007年静态市盈率是22.73倍,其中沪市静态市盈率是21.88倍。2007年港股静态市盈率是12倍,美股静态市盈率是15倍,印度静态市盈率是13倍,巴西静态市盈率是15倍,俄罗斯静态市盈率是16倍。

A股出现3次牛市的起点或见历史大底,当时的市盈率第一次是10倍,第二次是15倍,第三次是20倍。

有专家建议广大股民在选股时参考“十优先”原则:1.盘子在5000万—20000万股之间的股票;2.总资产增长率较高的股票;3.业绩优良且有成长潜力的股票;4.被严重低估的一些成长性公司的股票;5.全年净资产收益率在10%以上的公司股票;6.动态市盈率较低的股票;7.有国家政策支持,且公司经济效益显著的股票;8.境外上市的个股或板块且创历史新高的股票;9.行业复苏的公司股票;10.行业龙头且具有持续成长性的股票。

牛市历史

第一次牛市时间是1990年12月19日至1992年5月26日,上交所正式开业以后,历时2年半的持续上扬,终于在取消涨跌停板的刺激下,一举达到1429点的高位。

第二次牛市时间是1992年11月17日至1993年2月16日,快速下跌爽,快速上涨更爽,半年的跌幅很快就涨回来了。从386点到1558点,只用了3个月的时间。

第三次牛市时间是1994年7月29日至1994年9月13日。为了挽救市场,相关部门出台三大利好救市,1个半月的时间,股指涨幅为200%,最高达1052点。

第四次牛市时间是1995年5月18日至1995年5月22日,只有3个交易日。受到关闭国债期货消息的影响,3天时间,股指就从582点上涨到926点。

第五次牛市时间是1996年1月19日至1997年5月12日。绩优股开始成为市场主流投资理念,在深发展等股票的带领下,股指重新回到1510点。

第六次牛市时间是1999年5月19日至2001年6月14日,俗称“5·19”行情。网络概念股的强劲喷发将上证指数推高到2245点的历史最高点。

第七次牛市时间是2005年6月6日至2007年12月。2007年10月16日上证指数最高达到6124点,而后是长时间的大调整,A股市场的市盈率降至合理水平。当然,新一轮行情也在悄然酝酿之中。

每个阶段炒股的热点不一样,比如,2002—2003年度炒汽车等板块;2003—2004年度炒石化等板块;2004—2005年度炒集装箱等板块;2005—2006年度炒有色金属等板块。

1994年9月13日大盘见顶1052点,沪市大盘市场平均市盈率为33.56倍,沪市上市公司平均股价为13.91元。1995年2月7日大盘见顶926点,平均市盈率为18.97倍,平均股价为7.14元。

1996年12月11日大盘见顶1258点,平均市盈率为47.89倍,平均股价为13.1元。1997年5月12日大盘见顶1510点,平均市盈率为59.64倍,平均股价为15.16元

1998年6月4日大盘见顶1422点,平均市盈率为46.27倍,平均股价为13.13元。1998年11月17日大盘见顶1300点,平均市盈率为47.04倍,平均股价为11.97元。1999年6月30日大盘见中级调整顶1756点,平均市盈率为63.08倍,平均股价为14.1元

2000年2月17日大盘见顶1770点,创出历史新高,平均市盈率为58.42倍,平均股价为13.68元(“2.14”行情爆发,大牛市开始)。2000年8月22日大盘见顶2114点,平均市盈率为63.73倍,平均股价为16.4元。

2001年6月14日大盘见历史大顶2245点,平均市盈率为66.16倍,平均股价为17.51元。

2007年10月16日大盘见顶6124点,平均市盈率为47.04倍,平均股价为20.16元。

熊市历史

第一次熊市时间是1992年5月26日至11月17日。市场开始价值回归,不成熟的股市波动极大,仅仅半年时间,股指就从1429点下跌到386点。

第二次熊市时间是1993年2月16日至1994年7月29日。快速牛市上涨完成后,股市的大扩容也就开始了,伴随着新股的不断发行,股指回到325点。

第三次熊市时间是1994年9月13日至1995年5月17日。随着股价的炒高,总有双无形的手将股市压低。1995年5月17日,股指回到577点,跌幅近50%。

第四次熊市时间是1995年5月22日至1996年1月19日。短暂的牛市过后,股指到达阶段低点512点,绩优股股价普遍超跌,新一轮行情条件具备。

第五次熊市时间是1997年5月12日至1999年5月18日。因为过度投机,在绩优股得到了充分炒作之后,股指跌至1047点。

第六次熊市时间是2001年6月14日至2005年6月6日。“5·19”行情过后,市场最关注的就是股权分置的问题,股指从2245点一路下跌到998点。

1994年1月20日,大盘见所谓777“铁底”,平均市盈率为35.28倍,平均股价为12.06元。1994年7月29日,大盘见历史大底325点,平均市盈率为10.65倍,平均股价为4.24元。1996年1月19日,大盘见历史大底512点,平均市盈率为19.44倍,平均股价为6.17元。大牛市开始。

1996年12月25日,大盘见历史大底855点,平均市盈率为33.62倍,平均股价为9.44元。1997年7月8日,大盘见阶段大底1025点,平均市盈率为38.17倍,平均股价为10.43元。1998年8月18日,大盘见阶段大底1043点,平均市盈率为38.83倍,平均股价为9.96元。

1999年5月17日,大盘见阶段大底1047点,平均市盈率为38.09倍,平均股价为9.26元。

1999年12月27日,大盘见大底1341点,平均市盈率为48.75倍,平均股价为10.96元。2005年6月6日,大盘见历史大底998点,平均市盈率为15.42倍,平均市盈率15-18倍之间可以认为是大底。

熊市分为一期、二期和三期。一期熊市的市场特征为:市场投资气氛最高涨,市场绝对乐观,股民对后市变化完全没有戒心;但是股价进一步攀升,成交量却不能同步跟上,大跌的危险开始产生。二期熊市的市场特征为:一有风吹草动,就会产生“恐慌性抛售”;观望的多,急抛的也多;市场会出现一次较大的回升或反弹。可能维持几个星期或者几个月,回升或反弹的幅度一般为整个市场总跌幅的1/3至1/2;市场弥漫悲观气氛。三期熊市的市场特征为:股价持续下跌,但跌势没有加剧,再跌的可能性不大,市场信心崩溃,下跌集中在一向良好的蓝筹股和优质股上,正好与牛市第一阶段的初段吻合。有的熊市分四期,还包括调整期。

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